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内需开始减弱,PVC“飞流直下”;纯碱今日“夺冠”,谁是背后“推手”?


来源: 网络综合

12月15日,国内期市收盘涨跌不一,铁矿期货主力合约日内涨逾1%,焦炭、螺纹涨逾1%,动力煤跌逾2%;能化品分化,纯碱涨逾2%,甲醇涨近2%,PVC跌逾4%,尿素、PP、塑料跌逾3%;农产品(000061,股吧)中,大豆跌逾3%,鸡蛋涨逾1%。

消息快讯

1、智利Centinela铜矿延长谈判以避免罢工。据外媒报道,智利安托法加斯塔公司(Antofagasta Plc)的Centinela铜矿周二进行工会洽谈,以达成薪资协议,避免智利北部的铜矿罢工。周二,地区工会主席Luis Redlich表示,在工会成员会面讨论最后的分歧后,双方将在最后一天进行由政府调解的谈判。他说,我们有最后一次调节,并应该在没有分歧的情况下结束。

2、马来西亚BMD毛棕榈油期货周二从逾八年高位下跌,跟随原油价格颓势。BMD基准2月毛棕榈油合约下跌26马币,或0.75%,午盘报每吨3430马币。一位驻吉隆坡交易商表示,CBOT豆油遭遇获利了结,拖累BMD棕榈油期价下跌,此外市场传言马来西亚1月将征收毛棕榈油出口税。

3、伊朗总统鲁哈尼确定伊朗有意在2021年完成绕过霍尔木兹海峡出口石油的项目。古勒-贾斯克输油管道的建造将使伊朗每日从波斯湾东岸地区绕过霍尔木兹海峡直接向阿曼湾的港口输送100万桶石油。据此前发布的消息,该项目计划在2021年第一季度完工。

4、花旗集团分析师周一在一份报告中表示,由于供应短缺促使亚洲消费者采购货物,日韩市场液化天然气价格已升至26个月来的最高水平,超过11美元/百万英热。澳大利亚、卡塔尔和尼日利亚的供应中断导致市场趋紧,而巴拿马运河的拥堵限制了美国运往亚洲的液化天然气货物的数量,这也是导致供应收紧的原因之一。

重点品种分析

纯碱

年低房企加速竣工以降低负债率,对玻璃需求较好,月初以来玻璃现货市场总走势尚可,终端市场需求环比稳定,区域略有小幅的分化。北方部分地区受到气温的影响,赶工订单有所减缓,部分生产企业小幅增加;南方地区加工企业订单稳中有升,采购速度略有加快。多数厂家价格持续提升,玻璃厂家库存继续下降,库存处于历史低位,在绝对低库存的情况下,对纯碱需求短时间有望延续,但是预计春节前和春节后一段时间内,这一趋势大概率会发生改变。

纯碱厂家继续限产,部分企业减量生产和检修,开工负荷变动不大,轻碱主要下游产品行情低迷,部分下游产品对纯碱用量萎缩;重碱库存下降,重碱下游部分玻璃厂适当补库,重碱需求好转。但目前国内重碱主流终端价格在1350-1550元/吨,沙河地区重碱主流终端价格在1350-1400元/吨。05合约反映一季度的纯碱供应高位而需求季节性下滑状况,后期或继续下挫。不过,市场整体氛围依旧偏空,改善是否可持续依然需要观察,如果玻璃下游需求下降则纯碱的需求也会再次转弱,因此,逢高做空值得考虑。

PVC

供应端变化不大,新装置青岛海晶提升负荷、烟台万华产量稳定,检修企业较少,近期有宁波韩华检修。整体供应保持高位,开工率81%。电石紧张,内蒙地区价格站上3900,山东地区接收价4200但对过高的PVC价格支撑力度不大。外盘仍紧缺,东南亚价格依旧站上1205,外盘装置西湖化学、美国台塑仍未开车,预计价格仍有上涨。

虽然北方气温下降,内需有所减弱,但价格仍居高不下,全国价格仍在上涨,华东华南9000,华北送到价8570,地区间价差扩大。内需开始减弱,但出口下游订单情况较好,外盘价格继续上涨,出口有盈利,预计短期价格难以回调,01合约持仓仍有20万手,注意挤仓风险,关注远月合约的低多机会。

股指

退市制度调整,优化退市指标、提高退市效率,短期或对ST股、绩差股产生冲击,压缩壳价值,长期有利于市场优化、吸引外资;券商自查两融风险和配资问题,部门“妖股”连续跌停,引发资金风险偏好回落;昨日股指小幅反抽,但热点涣散,资金情绪不高,短期或仍有震荡寻底过程,长期看仍在震荡上行,长期多单仍可持有至2021年一季度末。

尿素

基本面上,气头装置停产预期逐步兑现,但“晋城限产”政策管控效用边际递减,北方大气质量转好刺激部分停产煤头复产,尿素库存保持低位,供应端支撑仍存但逐渐被市场消化;需求端,国内刚需仍处淡季,外需暂无实际利好消息,且目前国内报价高位,仅存复合肥高开工率及“淡储”需求支撑,但预期边际走弱,企业预收明显回落,短期现货价格高位僵持谨慎乐观。盘面上先行走弱,市场对后期态度偏空,短期预计尿素价格维持高位偏弱震荡。

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